財聯(lián)社2月18日訊（編輯 旭日）埃隆馬斯克近日發(fā)文宣布，將于3月1日推出特斯拉宏圖計劃第三篇章。市場對于篇章的內(nèi)容眾說紛紜，但是無外乎是圍繞著特斯拉品牌的兩個王牌產(chǎn)品電動車和機(jī)器人進(jìn)行猜測。

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國金證券陳傳紅2月9日研報中指出，特斯拉在供應(yīng)鏈這一領(lǐng)域擁有顯著優(yōu)勢，而面對Teslabot與電動車這兩款功能要求存在差異的產(chǎn)品，雖然二者供應(yīng)鏈重疊度較高，但正是這些差異點(diǎn)有望帶來新技術(shù)方向的投資機(jī)會。

此外，近期ChatGPT憑實(shí)力“出圈”，而人形機(jī)器人與AI的關(guān)系已密不可分。民生證券呂偉2月14日研報中表示，ChatGPT具有深度學(xué)習(xí)特質(zhì)，葆有出色的語言理解和文本對話生成能力，ChatGPT的語言理解和生成水平的便捷性或帶來人形機(jī)器人下一拐點(diǎn)，為人形機(jī)器人注入“靈魂”。

公開資料顯示，2022年10月1日，特斯拉人形機(jī)器人Optimus迎來全球首秀，全身搭載40個執(zhí)行器，并計劃于3-5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)，產(chǎn)量預(yù)估為數(shù)百萬臺。

開源證券孟鵬飛研報中表示，2025年實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)后，假設(shè)特斯拉Optimus機(jī)器人的預(yù)定價格為3萬美元（折合約人民幣20萬元），對百萬元以上超豪華汽車買主群體和50萬元豪華汽車買主群體的滲透率分別為30%和10%，測算人形機(jī)器人市場空間約2153.9億元。

孟鵬飛指出，2030年滲透加速后，假設(shè)特斯拉Optimus機(jī)器人的預(yù)定價格為2.5萬美元（折合約人民幣16.8萬元），對百萬元以上超豪華汽車買主群體和50萬元豪華汽車買主群體的滲透率分別為50%和25%，測算人形機(jī)器人市場空間約4496億元。

從產(chǎn)業(yè)鏈上看，人形機(jī)器人與傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人在外觀上區(qū)別較大，但基本傳動原理相差無幾。傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人的零部件主要分為驅(qū)動部件、控制器和結(jié)構(gòu)件等。其中驅(qū)動部件應(yīng)用于各活動關(guān)節(jié)，主要包括減速器、伺服電機(jī)等；控制器如關(guān)節(jié)控制器、處理器等；結(jié)構(gòu)件包括機(jī)體外殼、連接件、散熱器等。

孟鵬飛表示，假設(shè)特斯拉Optimus人形機(jī)器人各生產(chǎn)階段BOM表比例不變，根據(jù)上述人形機(jī)器人整機(jī)預(yù)測市場規(guī)模測算，減速器、伺服電機(jī)等驅(qū)動部件新增市場空間約為202/775.4/1618.6億元。

陳傳紅指出，特斯拉機(jī)器人零部件廠商主要來自海外，重點(diǎn)關(guān)注在海外獨(dú)立建廠的汽車零部件供應(yīng)商。拓普集團(tuán)、三花股份、寧德時代和鳴志電器等均已在海外建廠，匯川技術(shù)、恒帥股份等均規(guī)劃海外建廠。

值得注意的是，據(jù)特斯拉發(fā)布會，機(jī)器人將率先于美國生產(chǎn)，因此，在美洲已有工廠的鳴志電器（美國已建）、三花智控（墨西哥）和拓普集團(tuán)（美國在建）等均有較強(qiáng)區(qū)位優(yōu)勢，特別是三花智控、拓普集團(tuán)已分別成為特斯拉車端熱管理和金屬結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商，鳴志電器、恒帥股份和匯川技術(shù)有望憑區(qū)位優(yōu)勢和成本優(yōu)勢在未來切入機(jī)器人供應(yīng)鏈。

具體來看，三花智控率先開拓商用制冷、汽車熱管理領(lǐng)域，并切入海外市場，先發(fā)優(yōu)勢明顯。提前布局新能源汽車業(yè)務(wù)，在新能源汽車客戶開發(fā)認(rèn)證和訂單獲取方面一直保持領(lǐng)先。同時，公司制冷器件已切入大金、開利、美的、格力、海爾等知名家電企業(yè)供應(yīng)鏈中，車用熱管理產(chǎn)品已切入豐田、奔馳、大眾、法雷奧、特斯拉等企業(yè)中。

拓普集團(tuán)—打造平臺化戰(zhàn)略，綁定大客戶驅(qū)動高增長，自2016年起陸續(xù)切入Model S、Model 3供應(yīng)鏈，配套減震器、內(nèi)外飾、輕量化底盤，2021年起供應(yīng)熱管理總成產(chǎn)品。鳴志電器是全球領(lǐng)先的電機(jī)及驅(qū)動系統(tǒng)制造商，在步進(jìn)電機(jī)、伺服電機(jī)、空心杯電機(jī)及前述電機(jī)的驅(qū)動系統(tǒng)等方面實(shí)現(xiàn)了深入布局，同時掌握了運(yùn)動控制領(lǐng)域的控制電機(jī)研發(fā)、驅(qū)動控制、尖端制造、產(chǎn)品系統(tǒng)集成等技術(shù)，核心優(yōu)勢明顯。

關(guān)鍵詞： 人形機(jī)器人 拓普集團(tuán)