酒不醉人股醉人。

在經(jīng)歷前段時(shí)間的短暫調(diào)整后，1月25日，白酒板塊再度領(lǐng)漲A股，當(dāng)日白酒指數(shù)上漲5.39%，居A股各大概念板塊之首。

這已經(jīng)不是白酒第一次拉出這樣的成績(jī)單了。

一直以來，股市似乎有一種“信仰”：白酒，或許是中國(guó)最堅(jiān)挺、最核心的資產(chǎn)。

作為市場(chǎng)重要風(fēng)向標(biāo)之一，白酒股近年來被各路機(jī)構(gòu)抱團(tuán)后漲幅驚人。白酒指數(shù)2019年上漲82.53%，2020年漲幅更是高達(dá)137.47%。

近日，面對(duì)白酒股價(jià)的瘋狂，啟明國(guó)際戰(zhàn)略咨詢有限公司董事長(zhǎng)姚國(guó)際做客《長(zhǎng)盛時(shí)間》時(shí)表示，喝酒的人只有那么多，并且酒量不可能漲那么快，白酒又不能一直提價(jià)，所以說到今天，酒到這個(gè)位置，讓人想不通了，發(fā)“酒”瘋讓人很迷惑。

01

專注于真正有可能成為“老大”的公司

我們?cè)谀承┪恢玫臅r(shí)候要保持清醒。

有很多行業(yè)原先很分散，現(xiàn)在有些頭部公司現(xiàn)在開始冒出來，它可能要整合整個(gè)行業(yè)，這些公司就有很大的投資機(jī)會(huì)和價(jià)值。

中國(guó)很多行業(yè)都進(jìn)入了供大于求、充分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的階段，小公司、微小公司的生存環(huán)境極其惡劣，淘汰退出機(jī)制造成了很多公司不斷擠占市場(chǎng)的份額，沒有給更多小公司生存空間，這樣各行業(yè)的集中度都在提升，所以就會(huì)出現(xiàn)大公司。在未來來講，中國(guó)公司各行業(yè)的行業(yè)集中度都會(huì)存在大幅度提升的。

今天的酒漲成這樣，作為投資人，做的更多的是趨勢(shì)交易——它形成了一種趨勢(shì)，你就要認(rèn)同它;如果你逆勢(shì)而行，就會(huì)被它淘汰。

姚國(guó)際表示，酒這個(gè)賽道一時(shí)半會(huì)兒不會(huì)“崩”，它會(huì)像資本市場(chǎng)的旗桿一樣。二零零幾年的時(shí)候，價(jià)格上百都是高價(jià)股，并且百元都站不住;到2010年之后，價(jià)格能上到二三百就是高價(jià)股，但也很難撐住;從2016年開始，茅臺(tái)的飛起把整個(gè)中國(guó)資本市場(chǎng)高價(jià)股的空間徹底打開了，并且它像一個(gè)旗幟一樣飄在高空中，達(dá)到2000多塊錢。

于是，你不覺得高了。

它像樣板間一樣在那兒立著，讓你看著，它對(duì)很多公司來講，包括企業(yè)家，都打開了夢(mèng)幻般的世界。

除了酒以外，實(shí)際上消費(fèi)類行業(yè)還有很多其它細(xì)分的食品、消費(fèi)品等，它們也面臨著十四億人的市場(chǎng)。除了酒之外，在大消費(fèi)類不一定找不到類似茅臺(tái)的品種，可能沒它的空間大、沒有它瘋狂，但未來的上漲空間和投資價(jià)值也可能是極大的。

我們要專注于真正有可能成為老大的公司。

02

分化會(huì)越來越嚴(yán)重

大票會(huì)更向大票集中。市場(chǎng)環(huán)境如此集中，以至于小票就不在百億公募的雷達(dá)搜索范圍之內(nèi)。

姚國(guó)際論斷稱，“一九”分化情況在未來將要成為一種持續(xù)的現(xiàn)象，而且分化會(huì)越來越嚴(yán)重。

目前，這種情況對(duì)專業(yè)投資人來講變得更確定了，因?yàn)檎麄€(gè)市場(chǎng)都在聚焦，一旦選準(zhǔn)了，那收益是驚人的。但對(duì)很多非專業(yè)投資人來說是巨大的風(fēng)險(xiǎn)，大量公司投資于它可能血本無歸。

未來，市場(chǎng)也是兩極分化的。很多私募也好、公募也好，在未來生存環(huán)境一樣也是很惡劣的，而且不次于散戶，再加上管理層完善了監(jiān)管處罰等一系列政策，市場(chǎng)監(jiān)管也高度智能化，時(shí)效性和處罰力度提高了，這會(huì)制約更多違規(guī)的出現(xiàn)，市場(chǎng)相對(duì)變得更透明，更公平。好機(jī)構(gòu)之間未來“搏殺”得會(huì)很慘烈。

我們?cè)趺匆?guī)避風(fēng)險(xiǎn)呢?

姚國(guó)際對(duì)新能源、智能汽車賽道解讀時(shí)表示，新能源汽車的高度智能化甚至成為未來物聯(lián)網(wǎng)里很重要的一環(huán)，成為車與人、人與車、物與物之間的連接，這是必然的最重要的環(huán)節(jié)，它這個(gè)前景是值得投資人期待的。

這個(gè)賽道就是技術(shù)之爭(zhēng)。但這對(duì)投資人的風(fēng)險(xiǎn)太大了。往上游走，可以規(guī)避掉技術(shù)路線之爭(zhēng);或者就往最下游，所有的技術(shù)路線都可以為我所用。

關(guān)鍵詞： “酒”瘋